Urban networks: Connecting markets, people, and ideas

We study the tradeoff between megacities and networks of smaller cities in a model of recombinant growth and endogenous amenities. Three factors are key: local returns to scale in innovation, the housing supply elasticity and the importance of local amenities. Even with global increasing returns, local returns to scale in innovation may be decreasing, making networks more appealing. Inelastic housing supply makes density costlier and may explain why networks are more popular in Europe than the US. Megacities can prevail thanks to amenities if the benefits of scale overwhelm the costs of density. The skilled are more likely to prefer megacities than the unskilled. Megacities may have short-run costs yet improve upon networks in the long run. Resumen Se ha estudiado el compromiso entre las megaciudades y las redes de ciudades mas pequenas en un modelo de crecimiento recombinante y servicios endogenos. Los factores clave son tres: los rendimientos locales a escala en la innovacion, la elasticidad de la oferta de la vivienda y la importancia de los servicios locales. Incluso con rendimientos crecientes a nivel mundial, los rendimientos locales a escala en la innovacion podrian estar disminuyendo, lo que hace que las redes sean mas atractivas. La oferta inelastica de la vivienda hace que la densidad sea mas costosa y hace posible explicar por que las redes son mas populares en Europa que en los Estados Unidos. Las megaciudades pueden prevalecer gracias a los servicios si los beneficios de escala superan los costos de densidad. Las personas con cualificaciones son mas propensas a preferir las megaciudades que las no cualificadas. Las megaciudades pueden tener costos a corto plazo y aun asi mejorar respecto a las redes a largo plazo.